周五（7月26日），A股全天轰动反弹，深成指领涨1.45%，沪指翘尾收涨0.14%，创业板指涨0.92%。全商场超4400只个股飞腾，沪深两市本日小幅放量，成交额超6000亿元，商场厚谊回暖较着。盘面上，高位股延续调度，抱团资金流向题材股，国防军工见地和开垦更新见地并驾都驱，颇有看点。

　　领先是国防军工见地。音讯面、资金面、战术面多厚利好，本日交易航天、通用航空、大飞机、军工信息化、卫星导航等诸多热门题材强势霸屏，国防军工ETF（512810）场内大涨3.32%，标的指数周线三连阳！机构指出，航空、航天等中枢赛谈有望迎来订单好转、事迹提速，板块有望演绎“前低后高，窘境回转”。

　　其次是开垦更新见地。两部委发文暗示将统筹安排3000亿元摆布超遥远十分国债资金，加力赞成大领域开垦更新和糜费品以旧换新。多家机构指出，大领域开垦更新和糜费品以旧换新商场空间大，家电、汽车等糜费行业是战术的迫切赞成领域。一键布局各糜费行业龙头公司的糜费龙头ETF（516130）场内价钱飞腾1.33%。

　　除了以上题材股外，昨天逆市飞腾的券商、地产等本日链接活跃，厚谊连系讲究。券商方面，领涨龙头锦龙股份5天4板，券商ETF（512000）场内价钱续涨1.72%，连收两根均线。地产方面，LPR利率再度下调，战术空间不竭怒放，重复基本面回暖，地产ETF（159707）场内攀附两日反弹。

　　预测后市，华福证券指出，本年来战术基调是发展新质分娩力，科技创新将不竭组成年内的主旋律。产业方面，东谈主工智能在内行范围内方兴未已，正在掀翻新一轮科技改变。周期方面，乘用车、计较机开垦行业ROE处于历史低位，半导体周期有望见底回升。战术方面，饱读舞发展新质分娩力和科技创新的相干战术正在密集推出陆续落地。

　　【ETF全知谈热门收评】本日重心聊聊国防军工、券商和地产等三大板块往复和基本面情况。

　　一、起猛了！航空航天全线爆发，国防军工ETF（512810）放量劲涨3.32%，周线豪取三连阳！年内最强“黑马”？

　　本日国防军工板块领市大涨，交易航天、通用航空、大飞机、军工信息化、卫星导航等诸多热门题材强势霸屏！中证军工指数80只成份股沿路收涨，洪都航空喜提首板，臻雷科技盘中飙涨逾15%，收涨10.21%，华力创通涨9.24%；中航系权重股都升，中航西飞涨5%，中航沈飞涨4.92%。

图：7月26日Wind热门见地指数热力争

　　表征国防军工板块行情走势的国防军工ETF（512810）全天单边上行，场内价钱收涨3.32%，创下近3个月来最大单日升幅，一举归附5日、10日、60日、120日等4根均线！场内交投较昨日放量逾两成，全天成交5698万元，换手率超12%。

　　本周，国防军工板块反回生跃，多题材轮替上阵，国防军工ETF（512810）标的指数中证军工单周累涨0.69%，周线斩获三连阳！本周剖判显赫强于沪指（-3.2%）、创业板指（-4.70%）、沪深300（-3.95%）等主要指数。

彩虹小马

　　本日航空航天见地领衔国防军工涨势，或受益于音讯面、资金面、战术面等多厚利好。

　　音讯面上，隔夜好意思股卫星运营商AST SpaceMobile暴涨24.55%创历史新高！据外媒报谈，AST SpaceMobile完成了首批五颗卫星的建造，谋划在8月辐射一批大型“Block 1”BlueBird 5G卫星。

　　行业层面，中国版“星链”行将精通星空。千帆星座”首批组网卫星辐射庆典将于8月5日在太原举行，凭证谋划，一期将完成辐射1296颗卫星，以前将打造1.4万多颗低轨宽频多媒体卫星的组网。

　　资金面上，主力资金大举抢筹。国防军工行业本日主力净流入28.42亿元，在31个申万一级行业中高居首位！航空航天板块获重心加仓【DAZD-061】黒人メガマラファック！8時間，包括中航西飞、上海瀚讯、航发能源、光启工夫、中航机载等多股主力净流入额超1亿元。

　　战术端不竭加码。昨日《长三角地区一体化发展三年行动谋划（2024—2026年）》发布，相干的重心任务包括：赞成低空经济发展，发展通用航空，加速布局低空产业基础门径建设、产物研发和制造；加速推动G60科创走廊科创产业交融发展，加速建设G60卫星互联网产业集群等。

　　此前于7月16日，武汉市发布《交易航天险挠性发展几许要领》，旨在抢抓交易航天发展迫切机遇，鼓动武汉国度航天产业基地建设，打造交易航天千亿产业集群。7月12日，北京经济工夫开发区暗示，“北京火箭大街”技俩在亦庄新城空天街区庄重启动建设，打造寰宇首个交易航天共性科研分娩基地。

　　就国防军工板块现阶段投资契机，信达证券暗示，“守得云开见月明”，2024年有望演绎“前低后高，窘境回转”。预测下半年，咱们掂量跟着新式号陆续放量，航空、航天等中枢赛谈有望迎来订单好转、事迹提速，龙头白马有望率先迎来估值栽培。新域新质亮点层出叠现，本年或是C919国产大飞机上量、卫星互联网加速布局、交易火箭密集辐射、3D打印产业化发展、电子抗拒、水下攻防加速发展的要害一年。

　　把抓国防军工板块“窘境回转”机遇，设立器具温暖国防军工ETF（512810）。公开府上剖判，国防军工ETF（512810）追踪的中证军工指数成份股全面遮蔽“中船系+中航系+卫星互联网+低空经济+军工信息化”等军工题材龙头股，是一键投资A股国防军工中枢资产的利器。

　　二、“旗头”雄起！锦龙股份5天4板，47股涨逾1%，券商ETF（512000）续涨近2%，低点以来跑赢大盘近8%！

　　“牛市旗头”终于站起来了！本日券商板块链接活跃，板块囊括的50只券商股全线收红，47股涨逾1%。近期的领涨龙头股锦龙股份开盘后速即封板，这仍是是本周5个往复日锦龙股份收到的第4个涨停板。此外，浙商证券涨超5%，华创云信涨逾4%，正大证券、东方资产、海通证券等25股涨逾2%。

　　A股顶流券商ETF（512000）高开高走，场内价钱一度涨逾2.5%，收涨1.72%，一举归附5日、10日线，全天成交额4.26亿元，环比放量。

　　近期券商板块异动频发，锦龙股份本周喜提5天4板诱惑无为温暖，分析东谈主士以为，上半年的亮眼事迹或为径直催化剂。上周五（7.19）盘后，锦龙股份公布了中山证券和东莞证券2024年上半年未经审核的财务数据。其中，中山证券一扫前几年的残障，斥逐扭亏为盈，上半年净利润达1.69亿元。这一数据相较去年同期0.27亿元的蚀本，无疑是庞杂的飞跃。

　　浙商证券本日亦涨势滂湃，音讯面上，其入住的国都证券近日又有挂牌出售，京东国法拍卖网站剖判，国都证券的1929.10万股将于8月25日被拍卖，起拍价为2527.13万元。此前浙商证券公告称，证监会已照章受理国都证券变更主要股东、推行限定东谈主央求。浙商证券将成为国都证券第一大股东，持股34.25%。业内东谈主士以为，在浙商证券入主国都证券，此前盘根错节的老股东纷纷选拔退场，这对于浙商证券来说巧合是件功德。

　　从板块举座剖判看，泷泽萝拉作品自7月9日券商ETF（512000）场内价钱下探至超5年（2019年1月7日）新低（0.713）以来，触底回升态势不竭演绎，板块景气度有所回升，斥逐本日的14个往复日，券商ETF（512000）收货10根阳线，其标的指数中证全指证券公司指数累计飞腾6.84%，分散跑赢同期上证指数（-1.08%）和沪深300指数（0.22%）7.92和7.06个百分点。

　　多家机构指出，券商板块仍是超跌，超低配+超低估值，使板块现时的投资赔率较高，左侧布局契机值得温暖。

　　祥瑞证券以为，监管不竭温暖本钱商场高质料发展，强调本钱商场功能健全和增强内在空隙性，有助于空隙本钱商场和证券板块预期，在加速建设一流投资银行的导向下，券商行业供给侧将不竭优化。现时板块估值和基金重仓比例均至历史低点，具备较高性价比和安全角落。

　　布局器具上，公开府上剖判，券商ETF（512000）追踪中证全指证券公司指数，一键囊括50只上市券商股，其中近6成仓位聚合于十大龙头券商，“大资管”+“大投行”龙头都聚；另外4成仓位兼顾中小券商的事迹高弹性，摄取了中小券商阶段性高爆发特质，是聚合布局头部券商、同期兼顾中小券商的高效果投资器具。

　　三、龙头地产普涨，地产ETF（159707）收涨1.32%日线二连阳！机构：板块反弹不缺催化剂

　　本日龙头地产延续反弹趋势，早盘冲高较着，中证800地产指数收涨逾1%，成份股大面积飘红。斥逐收盘，万科A、新城控股、大悦城等均涨超2%，海南机场、保利发展、新湖中宝涨逾1%，张江高科、滨江集团、上海临港、陆家嘴、华发股份等纷纷跟涨。

　　热门ETF方面，代表A股龙头地产行情的地产ETF（159707）全天高位运行，早盘场内价钱一度冲高飞腾超2%，收盘仍飞腾1.32%，日线二连阳。全天换手率超9%，成交额超2200万元，交投保管活跃。

　　复盘龙头地产本周走势来看，板块举座围绕低位区间窄幅轰动，剖判为先调度后反弹。机构指出，战术面空间不竭怒放，近期基本面迎显赫改善，重复板块处于低估值、低持仓的中枢事实莫得改变，地产板块反弹不缺催化剂。

　　战术面上，LPR利率再度下调。7月22日，央行将一年期和五年期贷款商场报价利率（LPR）分散下调10个基点。从LPR走势来看，本年一季度呈现“破4”态势，当昨年内第二次降息，重复多地取消房贷利率下限，房贷干预历史宽松阶段，即已初始干预到“破3”阶段，房贷利率或迎“2字头”时候。

　　楼市方面，北京楼市新政后网签提高较着。在新政发布的首个周末，北京新址网签量激增至720套，相较于前一个周末的300套，增幅高达140%。新政践诺朔月，这种趋势得以延续，6月27日—7月24日，新址网签量为4233套，相较5月27日—6月24日的网签量3047套，增幅近40%。

　　板块持仓方面，2024Q2地产板块持仓仍处低配气象。中信建投分析称，二季度末房地产持仓市值476亿元，环比下落5.8%，行业标配为1.3%，公募基金设立比例为0.8%，较行业标配低0．个百分点，已攀附18个季度低配。从增持标的看，公募基金更提神优质央国企和谋划就业类企业。

　　估值方面，龙头地产仍处历史极限低位区间。以中证800地产指数为例，斥逐7月26日，该指数最新PB为0.61倍，处近10年仅1.76%分位点，朝上栽培空间或较大。

　　正大证券指出，年内LPR再下调，与“去库存”战术协力助推房地产商场厚谊进一步栽培。战术空间不竭怒放，板块反弹不缺催化剂，板块近期基本面迎显赫改善，战术不竭出台且空间仍存，板块栽培具备基础与逻辑。

　　在设立上，财信证券提出温暖三类房企：①现在房地产赞成战术正在不竭发力，后续仍有进一步加码的空间，提出重心温暖深耕布局一二线中枢城市的龙头房企；②跟着稳需求、保交楼的鼓动，楼市销售有望出现角落改善，可温暖基本面较踏实的大型国有房企；③在房地产融资配合机制不竭鼓动的布景下，部分被列入房企融资“白名单”的头部民企有望迎来信用栽培。

　　布局央国企及优质房企，提出重心温暖地产ETF（159707）。府上剖判，地产ETF（159707）追踪中证800地产指数，集会商场12只头部优质房企，在投资方朝上具有较着的头部聚合度上风，前十大成份股权重超9成，央国企含量高！地产ETF（159707）亦然现在商场上独一追踪中证800地产指数的行业ETF，具备稀缺性与辨识度。

　　图片、数据开端：沪深往复所、华宝基金、Wind等，斥逐2024.7.26。

　　风险教导：国防军工ETF被迫追踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26，2019-2023年年度历史收益分散为：22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%、-11.02%；糜费龙头ETF被迫追踪中证糜费龙头指数，该指数基日为2004.12.31，发布日历为2018.11.21；券商ETF被迫追踪中证全指证券公司指数，该指数基日为2007.6.29，发布于2013.7.15，2019-2023年年度历史收益分散为：44.50%、16.55%、-4.95%、-27.37%、3.04%；地产ETF被迫追踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日历为2012.12.21。指数成份股组成凭证该指数编制限定应时调度，其回测历史事迹不预示指数以前剖判。文中说起个股仅为指数成份股客不雅展示列举，不手脚任何个股保举，不代表基金处置东谈主和基金投资标的。任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、评述、预测、图表、谋划、表面、任何面貌的表述等）均只手脚参考，投资东谈主须对任何自主决定的投资行动负责。另，本文中的任何不雅点、分析及预测不组成对阅读者任何面貌的投资提出，亦不合因使用本文内容所激发的径直或蜿蜒损失负任何包袱。投资东谈主应当发扬阅读《基金协议》、《招募讲明书》、《基金产物府上摘录》等基金法律文献，了解基金的风险收益特征，选拔与本身风险承受技艺相妥当的产物。基金的过往事迹并不预示其以前剖判，基金处置东谈主处置的其他基金的事迹并不组成基金事迹剖判的保证。凭证基金处置东谈主的评估，国防军工ETF、糜费龙头ETF、券商ETF、地产ETF风险等第为R3-中风险，妥贴均衡型（C3）及以上的投资者，相宜性匹配意见请以销售机构为准。相宜性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金处置东谈主直销机构和其他销售机构）凭证相干法律律例对以上基金进行风险评价，投资者应实时温暖基金处置东谈主出具的相宜性意见，各销售机构对于相宜性的意见不消然一致，且基金销售机构所出具的基金产物风险等第评价斥逐不得低于基金处置东谈主作出的风险等第评价斥逐。基金协议中对于基金风险收益特征与基金风险等第因研讨成分不同而存在各异。投资者应了解基金的风险收益情况，聚拢本身投资主张、期限、投资训戒及风险承受技艺严慎选拔基金产物并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不标明其对本基金的投资价值、商场远景和收益作念出本体性判断或保证。基金投资需严慎。

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包袱剪辑：何俊熹 【DAZD-061】黒人メガマラファック！8時間